Налогообложение при замене еврооблигаций на локальные облигации
Из-за ошибочного подхода брокеров к обмену иностранных облигаций на российские у граждан РФ – держателей еврооблигаций возникли необоснованные налоговые обязательства
Замена еврооблигаций на локальные облигации
В настоящее время осуществляется замена иностранных облигаций иностранных лиц, связанных с российскими юридическими лицами (далее – еврооблигации), на российские облигации российских юридических лиц (далее – локальные облигации)1. С точки зрения содержания рассматриваемых гражданско-правовых отношений их юридической формой выступает договор мены. По данному договору эмитент локальных облигаций приобретает у российского держателя еврооблигации, а взамен передает последнему равное количество локальных облигаций на тех же условиях, кроме валюты платежа. Платеж осуществляется не в валюте, а в рублях по курсу иностранной валюты, в которой выражена еврооблигация и локальная облигация. Курс валюты определяется на дату платежа.
Экономическая сущность обмена еврооблигаций на локальные облигации не предполагает получение российским держателем еврооблигаций имущественной выгоды. Более того, этот обмен является вынужденным. Он связан с введенными в отношении России санкциями, которые заблокировали для российских физических и юридических лиц получение платежей по еврооблигациям от иностранных лиц, учитывающих права на такие еврооблигации (Euroclear и Clearstream).
Создание российскими брокерами необоснованного налогового бремени
В отсутствие разъяснений Минфина и ФНС российские брокеры, через которых осуществляется обмен еврооблигаций, ошибочно рассматривают его не как мену, а как две встречные сделки купли-продажи: по одной еврооблигации переходят от их держателя к эмитенту локальных облигаций, по другой локальные облигации переходят от их эмитента к держателю еврооблигаций. Во многих случаях подобный подход приводит к искусственному созданию налогооблагаемого дохода при обложении НДФЛ граждан России – держателей еврооблигаций.
Так, согласно ст. 214.1 Налогового кодекса РФ налоговая база по НДФЛ по операциям с ценными бумагами определяется раздельно для ценных бумаг, обращающихся и не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг (бирже). Опуская нюансы, следует констатировать, что в целом еврооблигации относятся к необращающимся ценным бумагам, а локальные облигации – к обращающимся. Тем самым налоговая база по НДФЛ определяется для еврооблигаций и локальных облигаций раздельно, если считать их обмен двумя сделками купли-продажи.
При таком подходе держатель еврооблигаций, отчуждающий их эмитенту локальных облигаций, рискует получить «бумажный» доход, но не реальные денежные средства. «Бумажный» доход выражается в виде превышения номинальной стоимости еврооблигаций, которая, по мнению российских брокеров, «условно» выплачивается держателю при обмене, над той стоимостью, которая была уплачена держателем при приобретении еврооблигаций. Причем причины превышения носят объективный характер: рыночная стоимость еврооблигаций при их приобретении была меньше номинала, а курс иностранной валюты при приобретении еврооблигаций был ниже, чем при их обмене. В то же время с «бумажного» дохода граждане России – держатели еврооблигаций должны уплатить реальный НДФЛ в виде собственных денежных средств.
Поскольку налоговая база по НДФЛ по операциям с обращающимися и необращающимися ценными бумагами определяется раздельно, «бумажный» доход от отчуждения еврооблигаций (необращающихся ценных бумаг) не может быть сальдирован (зачтен) с финансовым результатом по операциям с локальными облигациями (обращающимися ценными бумагами).
В итоге из-за того, что российские брокеры не учитывают гражданско-правовое регулирование и сущность договора мены, создается искусственное и экономически необоснованное бремя для граждан России, которые осуществляют обмен еврооблигаций вынужденно. При этом искажается позиция законодателя, который предусмотрел механизм обмена еврооблигаций не для того, чтобы у граждан возникли дополнительные налоговые обязательства.
Важно, чтобы Минфин или ФНС дали разъяснения по данному вопросу и порочная практика российских брокеров была прекращена. Поскольку уже произведен обмен большей части еврооблигаций группы «Газпром», которыми владели несколько миллионов граждан России, проблема носит массовый характер и требует незамедлительного решения.
1 Замена еврооблигаций на локальные облигации осуществляется в соответствии с Указом Президента РФ от 5 июля 2022 г. № 430 и Федеральным законом 14 июля 2022 г. № 292-ФЗ.
Фото: фотобанк Freepik/@freepik