В законопроекте Правительство РФ предлагает установить новый порядок определения налоговой базы в отношении доходов в виде процентов (купонного дохода), получаемых налогоплательщиком по обращающимся облигациям российских организаций, номинированным в рублях и эмитированным в период с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г. включительно. Такие доходы будут облагаться налогом «только в случае превышения суммы выплаты процентов (купона) над суммой процентов, рассчитанной исходя из номинальной стоимости облигаций и ставки рефинансирования Центрального банка РФ, увеличенной на пять процентных пунктов. При этом сумма налога будет исчисляться и удерживаться организацией – налоговым агентом».
Законопроектом также предусматривается освобождение от налогообложения доходов физических лиц в виде дисконта, получаемых при погашении обращающихся облигаций российских организаций, номинированных в рублях и эмитированных в период с 1 января 2017 г. по 31 декабря 2020 г. включительно.
Новые нормы, которые предлагается внести в гл. 23 «Налог на доходы физических лиц», позволят, как полагают в Правительстве РФ, обеспечить выравнивание условий налогообложения процентных доходов физических лиц от инвестиций во вклады в банках и в обращающиеся облигации российских организаций.
В пояснительной записке к законопроекту указывается, что «при выравнивании условий налогообложения процентных доходов физических лиц от инвестиций во вклады в банках и в обращающиеся облигации российских организаций высока вероятность того, что физическим лицам в целях инвестирования будут предлагаться облигации с повышенным кредитным риском, которые при сопоставимой доходности не готовы принимать на себя квалифицированные инвесторы». Это означает, что существенно повышается и риск потери сбережений граждан. Предлагаемые изменения, утверждают авторы законопроекта, «значительно повысят инвестиционную привлекательность обращающихся облигаций российских организаций и будут способствовать притоку частных инвестиций в экономику Российской Федерации, не приводя к существенному увеличению налоговых расходов» бюджетной системы Российской Федерации.
Комментируя законодательную инициативу Правительства РФ, главный консультант по бухгалтерскому и налоговому учету «НАФКО-Консультанты» Андрей Горин поясняет, что в соответствии со ст. 816 Гражданского кодекса Российской Федерации в случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. Таким образом, «из положений Гражданского кодекса Российской Федерации следует, что облигация по своей правовой природе является разновидностью договора займа. Вместе с тем Налоговый кодекс Российской Федерации на сегодняшний момент устанавливает различный порядок налогообложения доходов, полученных по договорам займа и договорам банковского вклада, что делает депозиты более привлекательным средством инвестиций в сравнении с облигациями». Для привлечения средств через облигационные займы, по словам эксперта, требуется установить повышенную доходность по ним для компенсации дополнительной нагрузки частного инвестора.
«Внесенный в Госдуму законопроект ориентирован на устранение диспропорции в налогообложении доходов по договорам банковского вклада и облигациям, повышение инвестиционной привлекательности последних и направление средств частных инвесторов напрямую российским компаниям, минуя банки, – отмечает Андрей Горин. –Нововведение позволит российским компаниям привлечь дополнительное финансирование на фондовом рынке за счет частных портфельных инвестиций, сократив стоимость заемных средств».
Эксперт считает, что принятие рассматриваемого законопроекта станет одной из мер поддержки реального сектора экономики со стороны государства и при этом не приведет к дополнительным расходам бюджета, что немаловажно в текущей рыночной ситуации.
